1商业信用的种类
商业信用是建立在企业财务信誉基础上的一种自发性的筹资方式，通常随企业正常的采购业务而产生，并随采购规模的增减而增减。一般来说，采购规模的大小仅仅是决定了商业信用的规模，而财务信誉才是企业是否能够获得商业信用的决定性因素。在财务信誉较好的情况下，企业有充分的偿债能力来偿还各种债务，因而可以比较容易地获得所需要的商业信用；反之，如果企业的财务信誉较差，那么对方提供商业信用的可能性便大大降低。按给予商业信用的依据不同，商业信用又可分为欠帐式、票据式和预收货款三种方式，下面分别加以介绍。
(1)欠帐式。这是一种典型的商业信用形式。卖方仅以买方签发的订货单和交易当时产生的发票、运单作为信用依据，没有其他任何正式的契约，完全依靠企业之间的信用来维系。因此，采用这种方式时卖方一般十分关心买方的财务信誉状况，以免买方资金紧张，造成长期拖欠。
对于筹资企业来说，欠帐式商业信用是最简单、最方便的一种信用方式。但是，滥用这种方式来筹资，势必严重地削弱企业的直接偿付能力，影响企业的财务信誉。因此，企业在利用这种方式筹资时一定要根据企业的具体情况严格掌握。
(2)票据式。这种商业信用是由卖方提出要求，要求买方开出一张正式票据(如本票、支票等)，承诺在未来一定日期偿付货款及利息，双方以此正式票据作为债权债务的法律依据，在会计上由双方分别在各自的会计中登记应收票据和应付票据。
票据式商业信用一般在下列两种情况下使用：①卖方对买方的财务信誉不了解；②买方财务信誉不佳，不被卖方信任。
作为短期资金的一种筹资方式，票据式商业信用一般比欠帐式商业信用的限制条件，通融性更小。同欠帐方式相比，应付票据有着较严格的限制和法律约束。
(3)预收货款。预收货款是指销货单位按照合同和协议规定在付出商品之前向购货单位预先收取部分或全部货款的信用行为。这种方式相当于向购买单位先借一笔款项，然后用商品归还。通常购买单位对于紧缺商品乐意采用这种方式，以便取得对货物的要求权。对于生产周期长、售价高的商品，生产者经常要向订货者分次预收货款，以缓和本企业资金占用过多的矛盾。
综合看来，商业信用形成资金的大小取决于：①短期付款额度的大小；②允许按发票面额付款最迟期限的长短；③享受现金折扣期限的长短；④享受现金折扣的大小。一般来说，应付款额愈大，延期付款愈长，享受现金折扣的期限愈长，现金折扣率愈大，对买方的好处愈大，商业信用短期资金就愈雄厚。
2商业信用的成本与风险
企业利用商业信用筹集短期资金，需要花费一定的成本，同时也存在着一定的风险。因此，必须对商业信用筹资的成本与风险加以考虑。
(1)商业信用的成本。利用商业信用筹资在两种情况下没有成本：一是没有现金折扣的商业信用，在清偿期限内支付全部货款时将不发生筹措和运用成本；二是在允许享有现金折扣条件下，能够在规定的享受折扣期限内支付货款，也不会发生筹资成本。但是，在允许享受现金折扣的条件下，如果放弃了享受折扣的优待机会，按发票面额付款最迟日期付款时，就会产生一种舍弃优待机会的机会成本，这个机会成本就被看作是该交易条件下的短期筹资成本。
例如，某公司采购商品的购货条件是(3/15，n/45)。该公司放弃了现金折扣机会。试计算这笔资金的筹资机会成本。(发票面额为1000元)
该公司将970元资金占用了30天(45-15)，到最后支付1000元，其差额30元即为970元占用30天的利息额。
从本例可以看出，放弃现金折扣，能使不发生任何筹资成本的无代价短期资金变成代价高昂的短期资金。因此，企业一般不应轻易放弃现金折扣。
(2)商业信用的风险。一般来说，利用商业信用筹资的风险较小，但是应当注意避免发生以下两种风险：①不能及时付款的风险。是指赊购商品过多，付款时间又比较集中，企业现金不很充分的情况下，可能出现的不能及时付款的风险。②降低企业信用等级的风险。是指因在规定的期限内没有付款，而延长到以后某一时间付款，从而影响企业的信用，对以后购货和筹资不利，而导致企业信用等级降低的风险。
3利用商业信用筹资的利弊分析
利用商业信用筹资的优点主要有：①商业信用属于自然性融资，不用作非常正规的安排，筹资非常方便；②与其他短期筹资方式相比，商业信用的限制条件少甚至根本没有任何限制；③如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资不会发生资金成果。
但是，采用这种方式筹资也存在一定的缺点，主要是：①商业信用的期限一般较短，如果企业取得现金折扣，则使用期限更短；②如果放弃现金折扣，则要付出非常高的成本；③如果到期不支付货款，过长地拖欠，则会影响企业的信誉，对今后购货和筹资不利。
总之，商业信用的使用权应当由买方企业根据业务经营的需要，在限定额度内自行掌握。企业经常使用商业信用，商业信用就会成为企业一种周期性的资金，这对于资金不甚充裕的企业来讲，是十分有利的。但是，正因为资金不甚充裕的企业才经常使用商业信用，所以过多地使用商业信用，会使供货方误认为企业资金紧张，产生不信任感，从而对企业在发生往来业务时更加苛求。因此，当企业资金充裕时，应尽可能地立即付款，这样不仅可以利现金折扣、降低筹资成本，而且可以增加供货方的好感，为双方之间的相互信任创造条件另外，商业信用毕竟是短期的资金，风险比较大，稍不注意还款，容易影响企业信誉，不利于企业未来的发展。综上所述，企业应当避免过多地使用商业信用方式筹资短期资金。
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